부자 되는 책 소개-08 : 레이어드의 미국 주식투자 원칙

테슬라 투자자라면 읽어야 할 레이어드의 미국 주식투자 원칙

책 개요 

한국인들이 가장 사랑하는 미국 주식 1등인 테슬라는 최근 엄청난 하락세를 맞이하며 여러 투자자들의 불안을 부추기고 있다. 나 역시 테슬라 주주로서 고통을 받고 있지만 예전에 읽었던 "레이어드의 미국주식투자 원칙"이라는 책으로 다시 한번 장기투자의 마인드를 되새기고자 한다.

 

 22년도의 테슬라는 정말 기쁨으로 시작해 슬픔으로 마무리가 되어가는 한 해였던 것 같다. 액면분할의 기쁨도 잠시 '일론의 트위터 인수 및 주식 매도'와 최근 공매도 세력들의 공격으로 인해 현재 엄청난 하락을 맞고, 이로 인해 마진콜을 당하는 사람들의 곡소리가 여기저기서 들리고 있다. 더 이상의 하락을 겪지 못하고 손절매를 고려 중이거나 고통을 받고 있는 분들이 계시다면 이 책을 한 번 읽음으로써 마인드를 다시 한번 바로 잡을 계기가 되기를 바란다.

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책에 대한 소개

 레이어드님은 테슬라에 관심이 많은 분들이라면 들어봤을 대표적인 테슬라 초기 투자자이자 장기 투자자이다. 이 책은 발행된 지 2년이 넘어가고 있지만 나에게 많은 도움을 주었던 책이다. 테슬라라는 주식에 초점이 맞춰져있는것은 사실이지만 테슬라와 더불어 미국 주식에 임하는 자세에 대해서도 많은 이야기를 해주는 책이다.

 

파괴적인 혁신 기업은 결국 성장한다.

 테슬라와 같은 혁신 기업에 투자했다면 그냥 기업의 성장과 함께 성장하면 된다. 테슬라는 매 해, 매 분기 약 50%의 성장을 꾸준히 이뤄내고 있다. 앞으로 전기차 시장에서 테슬라가 점유할 부분은 무궁무진하다. 나는 자율주행 기술은 세계에서 테슬라만이 유일하게 구축할 수 있다고 생각한다. 테슬라의 지속적인 하락으로 거품이 이제야 빠졌다라면서 안 사귈 잘했다라며 안도의 한숨을 내쉬는 자들도 있을 수 있다. 그러나 파괴적인 혁신 기업은 결국 성장한다라는 레이어드님의 말처럼 결국엔 성장할 기업임에는 의심의 여지가 없다.

미국 주식은 Buy하고 Holding하라.

 미국의 기업들은 장기적으로 우상향 하는 기업들이 많이 있다. 애플, 마이크로소프트, 구글 등 글로벌 기업들은 대부분 미국에 위치해 있다. 좋은 주식이라고 판단이 든다면 그냥 'Buy&Holding'이 답이라고 말한다. 다만 현재의 상황처럼 폭락장에도 버틸 수 있는 인내심과 실력이 필수적이다. 이상적인 포트폴리오 전략도 소개해준다.

• 성장주 투자 3~5개를 80%의 비중으로 가져갈 것
• SPY, QQQ, DIA로 배당금 연 2% 노리기 비중은 20%로 가져갈 것

레버리지는 감당할 수 있을 만큼만 해라.

 자신이 감당할 수 있는 레버리지는 투자 수익률을 높이는 데에 기여할 수 있지만 레버리지를 활용한 주식 투자는 충분한 경험을 쌓고 시작하는 것을 추천했다. 주가 변동에 따른 심적 부담감을 견디기 어렵기 때문이다. 레버리지를 활용할 때에는 감당 가능할 정도와 실력을 갖추고 시작해야한다. 최근 하락장으로 인한 마진콜 관련 뉴스를 들으면 안타까운 마음이다. 레버리지를 활용할 때에는 반드시 많은 공부와 예상되는 수익률을 계산해 보고 진입해야겠다.

 

성장주는 꾸준히 매집하는 것이 전략이다.

 10년 이상 필요없는 여유 자금으로 추가 매수를 시행한다. 언제 조정이 일어날지, 그 폭이 얼마만큼인지는 신도 모른다. 

파괴적 혁신 기업의 주가 변동성은 다른 주식에 비해 변동의 정도가 심하기 때문에 굳건한 믿음이 없는 상태에서 투자한다면 손절 가능성이 매우 높다. 또한 주가가 조금 오른다면 익절 할 가능성이 높다. 주식을 적금 넣듯 계속 모아가겠다는 전략이 제일 중요하다고 말한다.

 

주식을 매도해야하는 상황

• 기업의 펀더멘털에 문제가 생겼을 때 : CEO의 비전과 추진력의 약화, 경쟁자 출현에 의한 소프트웨어 경쟁력 약화, 네트워크 효과에 의한 이익증가 불투명, 관련 시장의 성장 둔화, 경쟁 우위를 위협할 수 있는 대체품의 출현
• 단기적으로 주가가 크게 올라서 장기 목표주가에 도달했을 때 매도한다.
• EPS가 미래에 떨어질것으로 예상되었을 때 이 문제가 장기적인 이슈라면 매도한다.
• 모두가 인정하는 성장스토리가 무너지면 매도한다.
• 성장주가 배당을 주기 시작하면 매도를 고민한다.

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결론

 테슬라 하락으로 인해 "레이어드의 미국 주식투자 원칙"을 다시 한번 훑어보았다. 내가 생각했을 때 아직은 기업의 펀더멘털에 문제가 없으며, 지속 성장할 기업이라는 것이라는 생각은 변함이 없으므로 지금의 하락장을 묵묵히 잘 이겨내보고자 한다. 같이 투자 중인 모두들 힘내시고, 즐거운 크리스마스가 되길 바란다. 해피 크리스마스 보내시길... 테슬라도 메리 크리스마스!!